李德明继承父职已经一年多了，没得到册封，蕃族多怀观望。
夏州妙娥、熟嵬等大族，见李德明年轻孤弱，暗中派人到镇戎军献表，请拔帐归服。诸将害怕西夏报复，犹犹豫豫不敢答应。
知军曹玮道：“李德明有野心，不折其翮，后必飞扬。来投者，悉数接纳。”于是，亲率大军出石门谷，进攻天都山，护送受降者内徙。
妙娥和熟嵬等大族随同曹玮迁往内地，很多小部族见大部族都归顺了宋朝，也纷纷来归。
李德明得到情报，不敢出兵拦截。
行军司马赵保宁对李德明献计：“国家疆宇虽廓，自西凉扰乱，先王被害，蕃众惊疑，时有部族反叛。若不借北朝威令慑之，恐人心易变，军心民心不安定。”
李德明遂遣赵保宁为使，出使辽国，进献方物，以请封册。
辽圣宗得知西夏使者来了，接见了赵保宁，御览上表，心中欢喜，对群臣道：“西夏新国主李德明是我外甥呀，理当册封，马上遣使。”
于是，遣北院枢密副使萧承德出使西夏。
辽统和十八年、宋景德二年（公元1005年）七月，萧承德持节来到西夏，
宣谕辽圣宗圣旨：册封李德明西平王，复姓李氏，赐车、旗、衣、币等物。
萧承德宣诏完，又对李德明道：“本使来时，圣主特意让鄙使传达圣意：义成公主无所出，望西平王善事公主。”
李德明道：“请上使代为回禀圣主：德明恪遵谕诏，未敢有违也。”
随后，再遣赵保宁出使辽国，答谢册封。
绥州的蕃部叶市、潘、保、薛四族，本居住在延州，李继迁在世时大肆侵掠，不得已归降西夏。得知宋夏正在议和，四族大首领暗中商议，举族内附。镇戎军鈐辖秦翰出兵迎接。
李德明得报，立即遣使宋朝禀奏，请将四族遣回。
秦翰向朝廷上表：四族本延州熟户，还归旧居，非新招纳。宋真宗下诏张崇贵，以公文下达李德明：自今不得侵扰境外。
宋朝临近西夏边境地带的府州官员，见西夏没有与朝廷签订和约，纷纷训练兵马，筹备刀枪器械，以备西夏侵扰。
李德明恐宋朝进兵，与张浦商议，调集诸族军兵，谋划出兵河东，进攻麟州、府州内属的蕃户。宋军探马得知，报与延州府衙。
鄜延路都部署兼延州知州向敏中立即上奏章，请朝廷派遣大将率军镇守。李德明得报，遂不出兵。
就在此时，渭州宋军十余人叛逃到西夏，李德明接纳了他们。此事被宋军探马侦查到，报与镇戎军知军曹玮。
曹玮正与友人弈棋，瞪着探马，佯怒道：“他们是我派遣的密探，你竟然泄露出去。”
不久，李德明得知此事，立即将叛逃者斩首，首级扔到边界上。
宋真宗得报边将与西夏互起事端，不利于和谈，遂下诏：
陕西诸军不得进攻西夏及蕃部，如有争竞，听取朝廷命令。河西诸
羌请归，当禁止，诸军各守疆场。
李德明闻听宋真宗的诏命，非常感动，觉得和议的时机到了，与野利仁荣和张浦商议，二人也觉得和议的时机成熟了。
于是，李德明再遣牙将刘仁勖奉誓表上宋真宗，言先父留下遗命，再三叮嘱归顺朝廷，永无二心。
新任宰相寇准向宋真宗秉奏：“西夏久起边事，为中国之忧患。今上表请降，其意真诚。此乃和谈契机，不可再失。臣以为，我朝不必拘泥于既定条款，既然李德明不愿归还灵州和遣子弟入质，我可禁盐如旧，取消夏人入境贸易。”
此时的宋朝正与辽国作战，辽军数次深入宋境，攻城拔寨。宋军转攻为守，英勇进击，取得一些胜利。宋朝的主要精力放在辽国上，无力对付西夏，不愿两面作战。
宋真宗的主导思想是，谈判能解决问题，就不要战争。他思虑再三，对寇准道：“爱卿所言极是，李党久为国患，今上表言遵父之嘱，德明之意可嘉。”
寇准称颂道：“陛下圣明，此国之幸，民之福也。”
宋真宗遂下旨：“按宰相之意，准宋夏和约。授李德明特进、检校太师兼侍中、持节都督夏州诸军事、行夏州刺史、上柱国，充定难军节度、夏银绥宥静等州管内观察处置押蕃落等使，爵西平王，食邑六千户，再赐推忠保顺翊戴亮节功臣号。”
于是，宋朝派遣张崇贵为旌节官告使，太常博士赵湘为副使，来到西平府，赐给李德明袭衣、金带、银鞍勒马、银万两、绢万匹、钱三万贯、茶二万斤。
张崇贵对李德明道：“在下敢问西平王，为何不遣子弟进京宿卫。”
李德明回道：“非有先世之例，故不遣。”
张崇贵对东方抱拳一揖，对李德明道：“吾皇仁心宅厚，宽宥于你。”
李德明也向东方深施党项之礼，“谢皇上宽宥。”
听李德明这么说，张崇贵没再说什么。他知道廷议的宗旨，不得不问，得让李德明知道他的过错。
宋景德三年（公元1006年）十月，宋夏签订和约。
李德明感激宋朝没有深究归还灵州和子弟入质，乃献御马二十五匹、散马七百匹、骆驼三百头，以表谢恩。
宋制：节度使俸给钱四百千、粟一百五十石，春冬加绢各百匹、大绫各二十匹、小绫各三十匹、罗各十匹、绵各五百两，惟诸王皇族充节度及藩镇管军节度则有之，外蕃遥领者不与焉。
宋真宗赐李德明的俸禄，都与内地节度使相同。
李德明感恩，于宋景德四年（公元1007年）三月，再派次遣使臣进京, 自称草土臣，献马五百匹、骆驼三百头，以谢所给俸禄。
宋真宗再赐袭衣、金带、器币。夏使又代表李德明向宋真宗请求，在延州保安军设榷场，允许双方民众进行贸易。宋真宗赐诏同意，并令西夏以驼马、牛羊、玉石、毡毯、甘草、密蜡、麝香、毛褐、羚角、冈砂、柴胡、苁蓉、红花、翎毛等交易宋朝的缯帛、罗绮、香药、瓷漆器、姜桂等物，除朝廷不许交易的商品，其余物品允许宋夏民众交易。
党项族和诸蕃没有手工业，农业也不发达，他们世代以牧业为主，牧养马、牛、羊、骆驼等牲畜。生活中所需的粮食、布匹、器具、茶叶等，是无法产出的。想得到这些东西，一是抢掠，二是购买或者以物交换。党项人和诸蕃崇尚抢掠。榷场的开设，使党项族和诸蕃进入一个新的时期——自由贸易时期，促进了西夏地区的手工业发展和社会文明。
此时，宋夏双方关系良好，使者来往频繁。李德明以中国恩礼优渥，天使频临，在绥州和夏州建驿馆两座，一座名为“承恩馆”，一座名为“迎晖馆”，以表达对宋朝的恭敬和感谢。并在五百里之内，修整道路，建筑桥梁，以方便宋朝使者来往。每次听说宋朝使者要来了，必遣亲信重臣到郊外迎接于道左，礼仪中节，渐有中华风范。
宋夏签订和约后，西夏西界的蕃部仍有奔投宋朝，西夏入宋界追逐，却不能制止。李德明无奈，只得上表宋朝禀明。其表如下：
臣所管蕃族，近日多投镇戎军，盖曹玮等招纳不已也。今臣已受
朝命，乞赐晓谕。
宋真宗下诏沿边诸府、州、军，如遇西夏蕃部投归，宜当禁止。
就在宋真宗下诏不久，环州蕃族首领苏尚娘请求内附。其人曾因抵御李继迁有功，屡告西夏机密，被宋朝授予临州刺史。不久，苏尚娘叛投西夏。不知因为何事，其人再次请求内附。边臣上表朝廷。
宋朝廷议认为，苏尚娘反复无信，恐为诈降，以误边吏，而使李德明以此为借口，故不可接纳。
李德明得知后，立即遣军追捕苏尚娘，将其抓捕。
同年五月，李德明母罔氏薨，遣都押牙贺承珍到京师告哀。
宋真宗命殿中丞赵稹为吊赠兼起复官告使，出使西夏，李德明以鼓乐迎至柩前。第二天，李德明脱去孝服，再次隆重地接待了赵稹，哭着对他道：“蕃夷母丧，蒙天子吊赠、起复，宠荣极矣。”
“西平王，接旨。”赵稹双手恭敬地捧着圣旨。
“臣接旨。”李德明和众臣跪倒在圣旨前。
赵稹恭恭敬敬地展开圣旨，朗声宣读：
奉天承运，皇帝诏曰：闻西平王母罔氏大故，朕深感悲伤，顺候
素履（注）。特加封西平王镇军大将军、右金吾卫上将军，员外置同
正员，余如故。钦此。
“臣接旨，吾皇万岁、万岁、万万岁。”李德明高举双手，诚惶诚恐地接过圣旨，站起来，已是泪流满面，对赵稹道：“微臣感谢皇帝陛下的隆恩，不计前嫌，恩宠有加。微臣铭感五中，涕零终身，远仰丰仪，为颂无量。”
赵稹深深地点头，赞许道：“西平王所言极是，吾皇宅心仁厚，慈悲为怀，恩泽浩荡。望西平王不负皇恩，衔环结草，忠贞不二。”
李德明对他深施一礼，“谢上使垂教，德明铭记在心。”
注 素履：居丧所穿的鞋子，转用为对居丧的问候语。